Банковский учет векселя. Учет векселей в составе финансовых вложений Банковский учет векселей

Дата: 25.03.2024

Для расчета суммы денежных средств, полученных векселедержателем при учете векселя в банке, используется формула простого дисконта:

где S – сумма, полученная векселедержателем при учете векселя в банке, руб.;

Р – номинальная стоимость векселя, руб.;

d – учетная ставка банка (ставка дисконта) в процентах, выраженная в коэффициенте;

t – срок обращения векселя от дня учета в банке до дня его погашения, дни, месяцы с учетом корректировки на количество дней, месяцев в году.

Сумма дохода банка по учету векселя рассчитывается по формуле:

где Д – сумма дохода банка, руб.

Пример. Вексель на сумму 20000 рублей и сроком погашения 10 октября учтен в банке 10 сентября текущего года по учетной ставке 10% годовых. Рассчитать сколько получит владелец векселя (S) и сумму дохода банка (Д ).

Задача 1

Вексель номиналом 1000 рублей продается с дисконтом по ставке 13% годовых. Срок погашения через 120 дней. Определить величину дисконтированного дохода.

Задача 2

Номинальная стоимость векселя со сроком погашения через 6 месяцев составляет 16000 рублей. Рассчитать цену покупки векселя, если он реализуется с дисконтом 10% годовых.

Задача 3

Переводной вексель выдан на сумму 30000 рублей с уплатой 20 ноября. Владелец векселя учел его в банке 20 апреля того же года по учетной ставке 12 % годовых. Рассчитать сколько получил владелец векселя и доход банка.

Задача 4

Казначейский вексель номинальной стоимостью 5000 рублей реализуется с дисконтом 20 % годовых 15 февраля. Срок погашения векселя 15 мая. Определить сумму дохода по векселю и цену покупки.

Задача 5

Какова сумма дисконта при продаже финансового векселя на сумму 10000 рублей, если срок погашения равен одному году с ежеквартальным начислением процентов по ставке 8 % годовых.

Задача 6

Переводной вексель (тратта) выдан на сумму 1000000 с уплатой 25 декабря текущего года. Владелец векселя учел его в банке 18 августа этого же года по учетной ставке 20 %. Рассчитать полученную продавцом сумму при учете и дисконт в пользу банка.

Задача 8

Какова сумма дисконта при продаже финансового векселя на сумму 5000 рублей, если срок погашения равен 2,5 года, а покупатель применил сложную учетную ставку, равную 8 % годовых.

Задача 9

Коммерческий вексель торговой компании номинальной стоимостью 40000 рублей реализуется с дисконтированной ставкой дохода 15 % годовых и сроком погашения через 95 дней. Среднегодовой уровень инфляции 11 %. Целесообразна ли покупка данного векселя?

Задача 10

Коммерческий вексель торговой корпорации продается с дисконтом по цене 9050 рублей при номинальной стоимости 10000 рублей. Срок погашения векселя через 5 месяцев. Среднемесячный уровень инфляции 1 %. Стоит ли приобретать вексель?

Задача 11

Финансовый вексель номинальной стоимостью 50000 рублей реализуется по цене 75 % от номинала по учетной ставке 18 % годовых. Срок погашения векселя 180 дней. Среднеквартальный уровень инфляции 1,5 %. Определить целесообразность покупки векселя.

Задача 12

Банковский вексель эмиссионного синдиката номинальной стоимостью 25000 рублей реализован дилерской фирме с дисконтом 15 % годовых. Срок погашения векселя через 100 дней. По истечении 30 дней вексель продан частному лицу по цене 24300 рублей. Среднегодовой уровень инфляции составил 10 %. Рассчитать финансовый результат от приобретения векселя для дилерской фирмы и индивидуального инвестора.

Задача 13

Три векселя финансовой корпорации номинальной стоимостью по 10000 рублей реализуются по учетной ставке 13 % годовых и имеют сроки погашения: первый – через 90 дней, второй – через 95 дней, третий – через 120 дней. Определить совокупной чистый доход инвестора от приобретения векселей, если годовой уровень инфляции составит 11 %.

Задача 14

Выбрать наиболее приемлемый вариант увеличения капитала акционерного общества в размере 140000 рублей на год:

выпустить акции номинальной стоимостью 500 рублей и ставкой дивиденда 5 % в год при условии приобретения акций акционерным обществом;
эмитировать облигации номинальной стоимостью 10000 рублей, реализовать их с дисконтом 8 % годовых и ежеквартально выплачивать доход исходя из ставки 6 % годовых;
разместить векселя номинальной стоимостью 1000 рублей, реализовать их с дисконтом по цене 920 рублей.

Задача 15

Какую сумму получит векселеполучатель от того, к кому он предъявит иск в неплатеже по векселю в срок, если:

векселедержатель своевременно предъявил к протесту неоплаченный вексель на сумму 200000 рублей, заплатив нотариусу 5 % от выплаты по векселю;
векселедержатель понес издержки по посылке извещений и оплате судебных расходов в сумме 6000 рублей;
общая просрочка платежа составила 60 дней;
учетная ставка ЦБ России составляет 12 % годовых.

Задача 16

Банком установлены следующие процентный ставки дохода, который выплачивается по собственным векселям в зависимости от срока их погашения по предъявлении:

но не ранее 20 дней от даты составления – 11 %;
но не ранее 32 дней от даты составления – 14 %;
но не ранее 46 дней от даты составления – 16 %;
но не ранее 63 дней от даты составления – 17 %;
но не ранее 91 дня от даты составления – 20 %;
но не ранее 180 дней от даты составления – 21 %.

В портфеле предприятия находится 10 векселей банка, составленных 26 марта текущего года, каждый по 10000 рублей со сроком предъявления к погашению: 2 шт. – через 10 дней; 3 шт. – через 90 дней; 3 шт. – через 210 дней; 2 шт. – через 240 дней.

Задача 17

Какова номинальная стоимость векселя В, если дисконтированная стоимость трех векселей равна 98812 рублей?

Задача 18

Дисконтированный вексель на сумму 10000 рублей со сроком платежа 180 дней, банковская учетная ставка 20 % годовых, год равен 360 дням. По какой цене банк будет размещать векселя?

Задача 19

Коммерческий вексель торговой корпорации продается с дисконтом по цене 8650 рублей при номинальной стоимости 10000 рублей. Срок погашения векселя через 136 дней. Среднегодовой уровень инфляции – 24 %. Стоит ли покупать данный вексель?

Задача 20

Финансовый вексель номинальной стоимостью 10000 рублей, сроком погашения через 91 день, продается одним коммерческим банком другому с дисконтированной ставкой дохода 22 % годовых. Требуется определить целесообразность покупки данного векселя при условии, что среднегодовой уровень инфляции так же составляет 22 %.

Тесты

1. Обязываться векселем могут:

а) только юридические лица;

б) юридические и физические лица;

в) только физические лица;

г) физические и юридические лица, а также Российская Федерация, ее субъекты и муниципальные образования в случаях, специально предусмотренных федеральным законом.

2. По Российскому законодательству вексель является ценной бумагой:

а) ордерной;

б) на предъявителя;

в) долевой.

3. Простой вексель отличается от переводного векселя:

а) возможностью индоссамента;

б) сроком обращения;

в) лицами, обязанными уплатить вексельную сумму.

4. В случае непредъявления векселя к платежу в положенный срок риск неплатежа по векселю ложится на:

а) векселедателя;

б) любого из обязанных по векселю лиц;

в) плательщика по векселю;

г) векселедержателя.

5. Выпуск каких векселей запрещен в России:

а) коммерческих;

б) бронзовых;

в) финансовых;

г) дружеских;

д) банковских.

6. Отличительными признаками дисконтного векселя выступают:

а) фраза о начислении процентов на вексельную сумму в тексте векселя;

б) сроки платежа по векселю «во столько – то времени от составления» и «на определенную дату»;

в) отсутствие в тексте векселя о начислении процентов на вексельную сумму;

г) включение в валюту векселя суммы долга и процентов по нему;

д) продажа векселя со скидкой от номинала (валюты векселя).

7. Перечислите какие векселя относятся к коммерческим:

а) казначейские;

б) банковские;

в) обеспеченные;

г) векселя, удостоверяющие отсрочку платежа за товары.

8. Перечислите какие векселя относятся к финансовым:

а) коммерческие;

б) банковские;

в) обеспеченные;

г) казначейские;

д) долевые.

9. Укажите, какие из перечисленных видов индоссаментов удостоверяют переход права получения денег по векселю к другому лицу:

а) инкассовый;

б) на предъявителя;

в) залоговый;

г) именной;

д) бланковый.

10. Индоссантом (получателем векселя по индоссаменту) может быть:

а) векселедатель;

б) плательщик по переводному векселю;

в) плательщик по переводному векселю, еще не акцептовавший его;

г) первый векселедержатель (ремитент).

11. Укажите, какие из перечисленных векселей могут считаться обеспечительными:

а) вексель, выданный вместо наличных денег в качестве уплаты за поставленный товар;

б) вексель, выданный в качестве задатка по сделке вместо наличных денег;

в) вексель, выданный банку против полученной ссуды;

г) вексель, хранящийся на счете «депо» заемщика банка и не предназначенный для дальнейшего оборота.

12. Укажите специфические черты векселя как инструмента денежного рынка:

а) срочность;

б) обращаемость;

в) возвратность;

г) абстрактность;

д) бесспорность.

13. Вексель номиналом 10 000 рублей продается с дисконтом 2 000 рублей. Укажите цену приобретения:

а) 8 000 рублей;

б) 10 000 рублей;

в) 10 200 рублей.

14. Дисконтный вексель номиналом 5 000 рублей реализуется на рынке за 4 000 рублей. Сумма дохода по нему составит:

а) 0 рублей;

б) 4 000 рублей;

в) 1 000 рублей.

15. Вексель номиналом 1 000 рублей и сроком погашения через полгода приносит доход 20% годовых. Сумма дохода составит:

а) 200 рублей;

б) 100 рублей;

в) 150 рублей.

16. Индоссат – это:

в) лицо, выписавшее вексель;

17. Индоссант – это:

а) лицо, получившее в результате передаточной надписи вексель в свое пользование;

б) лицо, совершающее передаточную надпись;

в) лицо, выписавшее вексель;

г) лицо, обязанное заплатить по векселю.

18. Ремитент – это:

а) лицо, получившее в результате передаточной надписи вексель в свое пользование;

б) лицо, совершающее передаточную надпись;

в) лицо, выписавшее вексель;

г) лицо – получатель по векселю.

19. Укажите сущность операции «Учет векселя»:

а) получение вексельной суммы от должника до наступления срока платежа;

б) получение вексельной суммы от должника за вычетом дисконта до наступления срока платежа;

в) получение вексельной суммы за вычетом учетного процента в банке до наступления срока платежа.

§ 3. Учёт векселей

Говоря формально, вексель - это составленное по установленной законом форме письменное долговое денежное обязательство, выданное одной стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю). А говоря по-простому, вексель - это документ, в котором заёмщик гарантирует кредитору получение определённой суммы денег.

Виды векселей

Вексели бывают простые и переводные.

Простой вексель - это документ, содержащий обязательство векселедателя (должника) уплатить векселедержателю определённую сумму денег в определённый срок (срок исполнения векселя). Эта сумма денег называется номинальной стоимостью, или просто номиналом векселя.

Переводной вексель - это документ, содержащий приказ векселедателя плательщику уплатить векселедержателю определённую сумму денег (номинал) в определённый срок.

Учёт векселей

Ясно, что вексель сам по себе обладает некоторой ценностью, так как обеспечивает возможность получения определённой суммы денег в будущем. Поэтому вексели могут использоваться при расчётах в качестве платёжных средств, то есть передаваться от одного лица к другому.

Допустим, что держатель векселя хочет получить по нему деньги, но дата его исполнения ещё не настала. В этом случае векселедержатель может обратиться в банк, и банк купит у него вексель.

Покупка векселя банком называется учётом векселя.

Разумеется, сумма, выплачиваемая банком при учёте векселя, должна быть меньше, чем его номинальная стоимость. Скидка с номинальной стоимости векселя определяется с использованием так называемой простой учётной ставки. А именно, если T - период времени (в годах) между датой учёта и датой исполнения векселя, P - его номинальная стоимость, d - используемая банком учётная ставка, то сумма, которую банк заплатит векселедержателю при покупке векселя, составит

Допустим, что вексель номиналом 150 000 рублей был учтён коммерческим банком по учётной ставке 9% за 3 месяца до даты погашения. При этом держатель векселя получил на руки

(1−0,09⋅3/12)⋅150 000=146 625 рублей.

Погасить его через 3 месяца, получив номинал - 150 000 рублей.

Переуступить его Центральному банку или какому-нибудь другому коммерческому банку по более низкой учётной ставке (такая операция называется «переучётом» или «редисконтированием» векселя).

Ясно, что для банка - владельца векселя невыгодно переучитывать вексель по учётной ставке, большей или равной той, по которой он сам осуществлял учёт.

Предположим, что в нашем примере вексель был переучтён Центральным банком по учётной ставке 6% за два месяца до даты погашения. Значит, через месяц после учёта векселя коммерческий банк получил от Центрального банка

(1−0,06⋅2/12)⋅150 000=148 500 рублей.

Таким образом, на этой операции «купли-продажи» векселя коммерческий банк заработал за месяц прибыль

148 500 – 146 625 = 1875 рублей.

Коммерческий банк может быть заинтересован в учете векселей крупных акционеров банка, а также клиентов, которым ранее были выданы ссуды, для возврата которых банку необходимо улучшить финансовое состояние клиента. Вполне возможно, что банк будет учитывать векселя тех клиентов, с которыми планирует расширение сотрудничества. Поэтому этой операции банки придают особое значение. Как правило, условия ее выполнения определяют управляющие и директора банков на основе той информации, которая содержится в представленном к учету в банк векселе. Он отражает сложившиеся отношения между участниками вексельной сделки, а также между индоссантами, финансовое положение и кредитоспособность которых анализируется прежде, чем вексель принимается к учету. Особенно тщательно рассматриваются вопросы платежеспособности основных должников по векселю (векселедателя - по простому векселю и акцептанта или трассанта - по переводному).

Учет векселя - одна из сложных банковских операций и таит в себе много рисков.

Риски проведения операции

Во-первых, операция связана с достаточно высоким уровнем кредитного риска, который проявляется в необеспечении векселя и возможно в невозврате вексельной суммы.

Риск невозврата как крайняя форма риска необеспечения - может возникнуть в связи с тем, что у векселедержателя вообще нет реальных активов, которые может взыскать арбитражный суд в пользу владельца векселя.

Не менее значителен и процентный риск. Он в силу некоторых особенностей данной операции может быть выше, чем при простом кредитовании платежно-расчетной операции. Особенность учета векселей состоит в том, что хотя дисконт устанавливается или взимается с векселедержателя-ссудозаемщика в момент учета векселя, реальный платеж поступит лишь в момент погашения векселя, т. е. момент начисления учетного процента и реального поступления денежных средств в его оплату разделены во времени. Банк после учета векселя становится его собственником и не может изменить условия кредитования (учета векселя). Клиенту выданы деньги при учете векселя, а процент остается нереализованным и возможные изменения рыночной процентной ставки в сторону ее увеличения резко снижают доходность данной операции для банка.

Эффективность операции учета векселей

Эффективность данной операции обуславливается:

1) наличием действенных механизмов снижения рисков операции:

а) оформляя платежный кредит учетом векселя только для своих клиентов, финансовое положение которых хорошо известно и при наличии гарантии в виде, например, пакета ГКО, принадлежащих клиенту;

б) оформляя расчетный кредит учетом векселя, при этом необходимо прежде всего покупать коммерческие торговые векселя, т. е. векселя, выданные под товарный долг; можно учитывать векселя, выдаваемые клиентам при открытии акцептных кредитов; не учитывать «дружеские» векселя, которые служат для получения трассантом кредита у третьей фирмы. Учет векселей нельзя проводить, не имея определенной информации об участниках операции. Необходимо интересоваться происхождением векселей и благонадежностью подписей на них, что дает возможность избежать учета «бронзовых» векселей;

в) сокращая срок выданного кредита. В среднем данный кредит предоставляется на срок от 10 до 90 дней;

2) высокой доходностью данной операции для банка. Доходность устанавливается банком путем деления номинала векселя (Н) на две части: суммы, выплачиваемой клиенту - Р; дисконта в пользу банка - D.

Имея вексель вместо просроченной задолженности покупателя, предприятие может индоссировать его, т. е. передать по индоссаменту, оплатив им собственные финансовые обязательства, либо учесть его в банке, получив взамен дисконтированную вексельную сумму, либо хранить и предъявить к оплате в вексельный срок, получив и вексельную сумму, и проценты по векселю. Имея портфель векселей, предприятие может управлять своей ликвидностью и по мере возникновения необходимости в денежных средствах предъявлять векселя банкам к учету. Однако для этого необходимо иметь предъявительский кредит в банке, который может быть единовременным или постоянным. Он открывается банком каждому клиенту, который находится у него на расчетно-кассовом обслуживании, и учитывает поступающие векселя по оговоренному кругу векселей - векселедержателей. Предварительно банк оценивает возможность учета векселя на основе анализа данных о его эмитенте (акцептанте, авалисте).

Расчет вексельной суммы

Отдел ценных бумаг производит расчет вексельной суммы на дату принятия векселя к учету, который обычно обеспечивается компьютерной программой.

За учет векселя банк взимает учетный процент, ставка которого устанавливается самим банком. При инкассировании иногородних векселей взимаются порто (почтовые расходы) и дорто (комиссия иногородним банкам за инкассирование векселей). Следует отметить, что каждый банк устанавливает учетный процент самостоятельно и вправе его дифференцировать в зависимости от кредитоспособности заемщика.

Оформление операции

Если клиент согласен учесть вексель по предложенному банком учетному проценту, а банк положительно решил вопрос о возможности учета векселя, то в самих векселях осуществляется препоручительский индоссамент. Кроме того, на лицевой стороне учтенных векселей ставятся штампы «Учтен», «Платите», «По приказу банка». На лицевой стороне векселя и в реестрах против записи каждого векселя проставляется порядковый номер векселя, ведущийся с начала года в специальной книге учета, которая используется для разного рода справок.

В практике российских банков операция учета векселей сопровождается заключением договора на предоставление учетного кредита, все пункты которого максимально формализованы.

После этого сотрудник отдела ценных бумаг производит заполнение нижней части заявления. Сотрудник отдела ценных бумаг направляет в бухгалтерию распоряжение установленной формы и оба бланка заявления. В бухгалтерии на бланке заявления ставится подпись бухгалтера, после этого один экземпляр сохраняется в банке, а другой выдается векселедержателю. Бланк векселя принимается к учету и перечисляются деньги на соответствующий счет. Платеж и расчеты по векселю производятся по реквизитам, указанным в распоряжении, обычно в течение двух дней с момента предъявления векселя.

Предъявление векселя к оплате

Учтенный вексель является собственностью банка, и риски, связанные с его оплатой, должны переходить от держателя, который учел вексель, к банку.

Протест векселей

Банк может принять платеж и по векселю, уже отправленному им к нотариусу для совершения протеста и еще не возвращенному нотариусом в банк. В этом случае, приняв надлежащую сумму, банк вручает плательщику письмо к нотариусу о выдаче векселя бесплатно предъявителю письма.

По требованию плательщика банк делает на векселе отметку о том, от кого именно поступил платеж по векселю. При получении платежей банками-корреспондентами последние уведомляют банк, выдавший поручение о получении платежа, специальным авизо, в котором указываются номера векселей, место платежа, наименование плательщика, сумма, дата платежа.

Вексель - это письменное долговое обязательство строго установленной формы, удостоверяющее безусловное обязательство одной стороны уплатить в установленный срок определенную денежную сумму другой стороне и право последней требовать этой уплаты.

Вексель в гражданском обороте выполняет определенные функции, а именно:

1) посредством векселя оформляются кредитные обязательства;

2) вексель используется в качестве средства обеспечения сделок и кредитов;

3) вексель служит средством платежа, кредитной формой денег;

4) вексель является инструментом рефинансирования и денежно-кредитного регулирования ЦБ РФ.

Вексельное законодательство составляют:

Федеральный закон от 11.03.1997 № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе»;

Положение о переводном и простом векселе, утвержденное постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 07.08.1937 № 104/1341;

Нормативные акты ЦБ РФ (Положение о правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории РФ, утвержденное ЦБ РФ от 05.12.2002 № 205-П).

Операции банка с векселями делятся на кредитные и комиссионные (рис. 9).

Рис. 9. Операции банка с векселями

Коммерческие банки предоставляют вексельные кредиты в форме: учета векселей, специального ссудного счета и форфейтинга.

Учет, или дисконт, векселей состоит в том, что векселедержатель передает (продает) векселя банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом определенного процента этой суммы за ее досрочное получение. Данная операция носит взаимный возмездный характер. Возмездность со стороны банка выражается в оплате им клиенту определенной денежной суммы. Возмездность со стороны клиента состоит в согласии получить не всю вексельную сумму, а лишь часть ее, поскольку банк соглашается приобрести вексель до наступления срока платежа.

Дисконтом называют как саму операцию учета векселя, так и удерживаемую банком в свою пользу сумму, размер которой зависит от суммы векселя и количества времени, остающегося до срока платежа по нему.

Передача векселя банку оформляется выполнением индоссамента.

Банком к учету принимаются векселя, которые соответствуют определенным требованиям (рис. 10).

Рис. 10. Требования к векселю

Не принимаются к учету векселя:

1) не основанные на товарных сделках;

2) выписанные векселедателем в целях получения банковского кредита под них (встречные векселя);

3) тех лиц, которые занимаются коммерческой деятельностью по доверенности, но подписали вексель лично;

4) представляющие собой замену или переписку ранее учтенных в банке векселей.

Кредит в форме специального ссудного счета (онкольного счета). Банки могут открывать предприятиям, организациям и другим клиентам специальные ссудные счета и выдавать по ним кредиты, принимая в их обеспечение товарные векселя. При этом банк не входит в число обязанных по векселю лиц. Ссуды оформляются без установления срока или до наступления срока погашения векселей, принимаемых в обеспечение.

Отличие данной операции от учета векселей заключается в следующем: во-первых, при залоге векселей право собственности на них не переходит к банку, так как они закладываются только на определенный срок до наступления срока платежа; во-вторых, кредит выдается лишь в размере 60-90% номинальной стоимости векселя; в-третьих, возврат кредита осуществляется не векселедержателем или плательщиком, как это происходит при учете векселей, а непосредственно заемщиком. Если последний неплатежеспособен, банк сам предъявляет вексель векселедателю к платежу.

Выдача кредитов под залог векселей может носить разовый и постоянный характер. В последнем случае банк открывает клиенту под обеспечение векселями специальный ссудный счет. Выдача ссуд отражается по дебету этого счета, а погашение - по кредиту. Специальный ссудный счет является счетом до востребования, и, таким образом, бессрочность кредита предоставляет банку право в любой момент потребовать полного или частичного его погашения, а также дополнительного обеспечения.

Кредит в форме онкольного счета открывается только клиентам с постоянным оборотом. Разовые ссуды под залог векселей предоставляются клиентам с простого ссудного счета. При открытии кредита под залог векселей по специальному ссудному счету заемщик должен заключить с банком кредитный договор. В нем фиксируются права и обязанности сторон, размер кредита, высший предел соотношения между обеспечением и задолженностью по счету, размер процентов по кредиту и комиссии в пользу банка.

Форфейтинговые операции с векселями. Форфейтинг - это операция по приобретению права требования на поставку товаров и оказание услуг, принятие риска неисполнения этих требований и их инкассирование. Она представляет собой особый вид банковского кредитования внешнеторговых сделок в форме покупки у экспортера векселей, акцептованных импортером, без оборота на продавца.

Вексель передается форфейтору (банку) путем индоссамента с оговоркой «без оборота на продавца». При наступлении срока платежа вексель предъявляется должнику от имени форфейтора. В результате форфейтинговых операций поставщики-экспортеры получают возмещение стоимости отгруженных товаров (за вычетом учетной ставки), не дожидаясь сроков платежа по выданным импортерам векселям. Кроме того, они освобождаются от необходимости следить за сроками платежей по векселям и принимать меры к взысканию платежей по ним.

Векселедательский кредит. Операция векселедательского кредита представляет собой кредитный договор между банком и клиентом о предоставлении последнему кредита, в котором делается оговорка о возможности его исполнения путем выдачи в пользу клиента простого векселя на сумму кредита. При этом срок платежа по векселю должен быть строго ограничен менее длительным периодом, чем срок возврата кредита по договору.

Клиент, получивший вексель по кредитному договору, может либо дождаться срока и потребовать платежа от банка, либо, не дожидаясь его наступления, продать вексель третьему лицу и также получить деньги.

В обоих случаях клиент получает за вексель деньги и пользуется ими.

При наступлении срока погашения кредита банк на основании кредитного договора получает сумму кредита и процентов по нему, чем покрывает затраты по оплате вексельной суммы и приобретает вознаграждение, являющееся его прибылью.

Операции, при которых векселя представляются в банк их держателями для того, чтобы тот получил по ним платежи от векселедателей и передал их векселедержателям, называются комиссионными (рис. 11).

Рис. 11. Виды комиссионных операций

Инкассирование векселей - операция, в которой банк выполняет поручение векселедержателя по получению платежа по векселю в установленный срок. Банки берут на себя ответственность по предъявлению векселей в срок плательщику и получению причитающихся по ним платежей.

Прием векселей на инкассо следует отличать от их учета. Если при учете векселей банк подвержен определенному риску, выдавая клиенту сумму, обозначенную на векселе за вычетом утвержденного процента, то при инкассировании он принимает поручение лишь получить при наступлении срока причитающийся по векселю платеж и передать полученную сумму его владельцу. Роль банка сводится только к точному исполнению инструкций клиента.

Оформление и осуществление инкассовой операции проходит несколько этапов. Векселедержатель, желающий поручить банку получение платежа по имеющимся у него векселям, подает в банк заявление, содержащее:

Наименование комитента и его реквизиты;

Количество векселей и их общую сумму;

Указание, что векселя предъявляются для получения по ним платежа, а в случае надобности - и совершения протеста;

Распоряжение валютой векселя после ее получения (например, зачислить на расчетный счет);

Подпись комитента.

К заявлению комитент прилагает векселя и их опись, включающую следующие данные: порядковый номер векселей по книгам банка, порядковые номера по книгам комитента, подробное наименование векселедателя и каждого представляемого векселя, адрес векселедателя или плательщика по векселю, место и срок платежа, сумму каждого векселя.

Принимая векселя на инкассо, банк берет на себя обязательства отослать их по месту нахождения плательщика, получить причитающийся по ним платеж и поступить с ним согласно распоряжению клиента. В обязанности банка входят также уведомление плательщика о наступлении срока платежа по векселю, а в случае его неполучения - своевременное представление векселя к протесту от имени доверителя. Опротестованные или неоплаченные векселя банк возвращает клиенту.

Банк не несет ответственности за утрату векселей на почте, несвоевременное получение их в месте платежа по вине почты, за упущения или недостатки в действиях нотариуса при протесте и за наступление независимых от банка обстоятельств, могущих повлечь невыгодные операции для клиента.

Домициляция векселей. Назначение плательщиком по векселю какого-либо третьего лица называется домициляцией, при этом вексель именуется домицилированным.

В данном случае, выступая в качестве домицилянта, банк по поручению векселедержателей или трассантов производит платежи по векселям в установленный срок. Он не несет никакого риска, так как оплачивает вексель только в том случае, если плательщик внес ему раньше вексельную сумму или клиент имеет у него на своем расчетном (текущем) счете достаточно средств и уполномочивает банк списать с него сумму, необходимую для оплаты векселя. В противном случае банк отказывает в платеже, а вексель протестуется обычным порядком против векселедателя.

За оплату векселя в качестве особого плательщика банку обычно начисляют небольшую комиссию, а оплаченные векселя отсылаются клиенту. Для лиц, имеющих в данном банке расчетный (текущий) счет, оплата домицилированных векселей производится бесплатно.

Авалирование векселей банками. Аваль представляет собой вексельное поручительство, посредством которого обеспечивается платеж по векселю. Такое обеспечение дается третьим лицом или одним из лиц, подписавших вексель. В качестве авалистов, как правило, выступают банки и иные кредитные организации. Авалирование векселей банками повышает их надежность, они беспрепятственно принимаются всеми участниками хозяйственных сделок, тем самым развивается вексельное обращение. Аваль выражается надписью, которая может быть выполнена как на лицевой, так и на оборотной стороне самого векселя либо на добавочном листе (аллонже).

За выдачу вексельного поручительства авалисты взимают плату в виде надписательного процента. Подписав вексель, авалист отвечает по нему так же, как и тот, за кого он дал аваль. Основанием ответственности авалиста является только неисполнение обязательства лицом, за которое он выдал аваль. Банк, оплативший регрессный иск по векселю, имеет право требования к лицу, за которое он дал аваль, и ко всем другим лицам, обязанным перед ним.

Операции по учету векселей занимают ключевое место среди операций банка с данным инструментом.

Учет векселей - форма кредитования векселедержателя, при которой банк досрочно выкупает (учитывает) векселя. Юридически учет векселя представляет собой передачу (индоссамент) векселя банку. Предъявитель становится должником по учтенному векселю, а банк - кредитором (векселедержателем). Операция учета заключается в покупке банком денежных долговых обязательств до срока наступления платежа, при котором происходит перенос на банк прав кредитора. Учетом, или дисконтом векселя называется операция, в которой банк, принимая от предъявителя вексель, выдает предъявителю сумму этого векселя до наступления срока платежа, удерживая в свою пользу проценты от суммы векселя за время, оставшееся до окончания этого срока.

В практической деятельности банков, а также в специальной литературе применяются различные термины для обозначения учета векселей: «переучетный кредит», «дисконт векселей», «дисконтирование векселей», «дисконтный кредит».

Переучетный кредит означает, что к учету принимаются векселя, которые уже прошли данную процедуру в другом банке. Дисконт указывает на отличительную черту учета таких векселей - формирование дохода банка в виде вычета (дисконта) рассчитанной суммы процентов из номинала представленных к учету векселей.

Если банк принимает к учету только вексели, основанные на товарных сделках, он должен быть уверен в своевременной их оплате и товарном характере сделки. Следовательно, необходима проверка кредитоспособности клиента и правильности оформления векселей. Объяснений по поводу отказа в приеме векселей к учету банк давать не обязан.

Оценка векселя предполагает:

1. изучение юридической состоятельности векселя, его подлинности (соблюдение требований к оформлению векселя) и ликвидности, проверка надежности и платежеспособности векселедателя и других лиц, указанных в векселе;
2. определение кредитоспособности векселедержателя.

Учитывая вексель, клиент банка приобретает ликвидные средства, а также избавляется от необходимости возврата банку полученных по учету сумм, поскольку банк получает их непосредственно от векселедателей и только лишь при неблагоприятном финансовом состоянии последних обращается к предъявителю векселя.

Если в результате проверки качества векселя специалисты банка дали положительное заключение, проводится расчет суммы учетного процента. Учетный процент представляет собой плату за предоставленные векселедержателю кредитные ресурсы банка. Он определяется на основе ставки рефинансирования Центрального банка РФ или исходя из действующих в данном банке ставок кредитов подобной продолжительности (период с даты учета до даты погашения векселя).

Для расчета учетной суммы применяется следующая формула:

С=(К х Т х П)/(360 х 100)

Где С - сумма дисконта, К - сумма векселя, Т - количество дней до срока платежа, П - учетная ставка банка.

Суммарный доход банка от учета векселей (дисконт) складывается из учетного процента и банковской комиссии, которая включает потенциальные рисковые потери по конкретному векселю, а также дополнительные расходы банка по погашению векселя или его протесту в случае нарушения сроков погашения. Представленные к учету векселя должны иметь бланковые передаточные индоссаменты от имени предъявителя. Перед бланковой надписью оставляется место, достаточное для того, чтобы банк мог поставить штамп о передаче векселя на его имя, превратив, таким образом, бланковую надпись клиента в именную. Обращение бланкового индоссамента в именной направлено на предотвращение использования векселя в случае его утраты или хищения.

В число предоставляемых банками услуг может входить прием от клиентов заявлений об утрате векселей и оповещение об утраченных векселях других банков. После подписания договора банка с векселедержателем последнему выдается сумма ссуды, равная номиналу векселя, дисконтированному (уменьшенному) на величину дохода от операции.

При отказе векселедателя от платежа оформляется нотариально заверенный протест векселя, служащий основанием для возмещения ущерба банка через суд в установленном законом порядке. Если сумму по векселю не удается получить с векселедателя, претензии могут быть предъявлены к любому из ответственных по векселю лиц.

При необходимости восполнения свободных денежных ресурсов банки могут досрочно переучесть векселя из их портфеля в других коммерческих банках или Центральном банке РФ.

Купля-продажа векселей дает возможность коммерческому банку извлечь доход из данной операции. С точки зрения ликвидности банков эти операции позволяют практически сразу перепродать другому банку купленный вексель, в то время как вложения будут возвращены только после наступления срока. Таким образом, операция по учету векселей имеет большое значение для регулирования ликвидности баланса банка, для его последующего рефинансирования через переучет векселей. Операции банков по учету и переучету векселей образуют учетный рынок. На нем важная роль принадлежит Центральному Банку России. Именно Центральный Банк определяет основные направления функционирования и развития рынка векселей посредством осуществления определенной учетной политики и политики рефинансирования. Учетная политика включает введение прямых ограничений учета и переучета векселей и определение пределов процентной ставки по переучету векселей.

За сентябрь 2009 года на 1,1% увеличился объем учтенных кредитными организациями векселей (однако по сравнению с аналогичным периодом прошлого 2008 года - уменьшение составляет 12,9%). При этом банки на 16,9% меньше учли так называемых "прочих векселей резидентов" (всего на сумму 55,8 млрд.руб.), к которым относятся векселя предприятий нефинансового, то есть "реального", сектора экономики (по сравнению с аналогичным периодом прошлого 2008 года уменьшение составляет 11,3%). А векселей кредитных организаций банки учли на сумму 130,9 млрд.руб., что на 9,7% больше, чем по данным на 1.09.2009 года, но на 13,5% меньше по сравнению с аналогичным днем 2008 года. Учетные ставки банков по векселям в третьем квартале 2009 года составляли от 12,7 до 14,7 процентов годовых в рублях и от 3,1 до 12,9 процентов годовых в долларах США, в зависимости от срока до погашения. При этом ставки по вексельным кредитам в рублях составляли в этот же период от 5,1 до 11,9, а в долларах США от 10,0 до 11,0 процентов годовых в зависимости от срока кредита.

Учет векселей состоит в том, что векселедержатель передает (продает) вексель банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом (за досрочное получение) определенного процента от этой суммы, т. е. учетного процента. Таким образом, с позиций банка - это покупка любого несобственного векселя.

Цель проведения операции

1. Привлечение клиентуры путем повышения платежеспособнос

ти клиента, пополнения его оборотных средств.

2. Получение учетного процента или дисконта по ставке не

ниже, чем аналогичное краткосрочное кредитование, но с большей

гарантией, так как вексельное обязательство безусловное.

3. Развязка неплатежей, улучшение финансового состояния кли

ентов банка.

Можно рассматривать операцию учета векселя как одну из форм платежного или расчетного кредита. И в том, и в другом случае банк осуществляет операцию учета векселя, однако платежный кредит предоставляется векселедателю, вексель которого и представляется к учету. Расчетный же кредит, предоставленный путем учета векселя его держателем, будет погашать не то лицо, которое его получало, т. е. не ссудозаемщик, а лицо, обязанное по векселю - векселедатель или акцептант.

Платежный кредит оформляется векселем тогда, когда у клиента банка нет средств для оплаты задолженности или, например, на предоплату поставки сырья. В этом случае предприятие выписывает от своего имени вексель и передает его в коммерческий банк, а тот, с свою очередь, перечисляет ему деньги за вычетом дисконта (29).

Расчетный кредит оформляется векселем тогда, когда предприятие продает банку любой вексель третьего лица, например, полученный им в оплату поставки товара (30).

Учет векселя - одна из сложных банковских операций и таит в себе много рисков.

Риски проведения операции

Обеспечением векселей по вышеперечисленным схемам является еще нереализованная продукция. Риск необеспечения может привести к частичной (неполной) оплате вексельной суммы или кредитов по векселю или задержке по выплате долга по векселю, что существенно снижает доходность операции учета векселей.

В этой групе технических рисков следует выделить риск поставки и риск урегулирования расчетов. Так как бланк векселя нуждается в проверке, возможны ошибки оператора - прием к учету векселей, формально не имеющих силу векселя.

Эффективность операции учета векселей

Эффективность данной операции обуславливается:

1) наличием действенных механизмов снижения рисков операции:

а) оформляя платежный кредит учетом векселя только для

своих клиентов, финансовое положение которых хорошо извест

но и при наличии гарантии в виде, например, пакета ГКО, при

надлежащих клиенту;

б) оформляя расчетный кредит учетом векселя, при этом не

обходимо прежде всего покупать коммерческие торговые вексе

ля, т. е. векселя, выданные под товарный долг; можно учитывать

векселя, выдаваемые клиентам при открытии акцептных креди

тов; не учитывать «дружеские» векселя, которые служат для по

лучения трассантом кредита у третьей фирмы. Учет векселей

нельзя проводить, не имея определенной информации об участ

никах операции. Необходимо интересоваться происхождением

векселей и благонадежностью подписей на них, что дает возмож

ность избежать учета «бронзовых» векселей;

в) сокращая срок выданного кредита. В среднем данный кредит предоставляется на срок от 10 до 90 дней;

Во всех основных случаях расчеты дисконта по векселю затруднены.

3) диверсификацией услуг, предоставляемых клиенту. Платежеспособность предприятия - один из основных показателей его финансового благополучия. С развитием вексельного рынка и совершенствованием техники проведения операции возможно осуществление предъявительского кредитования, которое эффективно способствует решению этой задачи. Если предприятию нельзя осуществить поставку своей продукции по предоплате или с оплатой немедленно после поставки и оно вынуждено предоставлять коммерческий кредит своим покупателям и заказчикам, то, естественно, его необходимо сделать срочным и платным, потребовав в оплату векселя. Имея вексель вместо просроченной задолженности покупателя, предприятие может индоссировать его, т. е. передать по индоссаменту, оплатив им собственные финансовые обязательства, либо учесть его в банке, получив взамен дисконтированную вексельную сумму, либо хранить и предъявить к оплате в вексельный срок, получив и вексельную сумму, и проценты по векселю. Имея портфель векселей, предприятие может управлять своей ликвидностью и по мере возникновения необходимости в денежных средствах предъявлять векселя банкам к учету. Однако для этого необходимо иметь предъявительский кредит в банке, который может быть единовременным или постоянным. Он открывается банком каждому клиенту, который находится у него на расчетно-кассовом обслуживании, и учитывает поступающие векселя по оговоренному кругу векселей - векселедержателей. Предварительно банк оценивает возможность учета векселя на основе анализа данных о его эмитенте (акцептанте, авалисте). Операция учета векселей банком лежит и в основе векселедержательского кредита. Однако, если при предъявительском кредите предприятие оформляет свою дебиторскую задолженность векселями, а потом получает с помощью учета векселя в своем банке денежные средства, то при векселедержательском кредите учитываются полученные векселя. Иначе говоря, в обеспечение собственной кредиторской за-

долженности поступают векселя, для погашения которых открыт лимит кредитования в банке векселедержателя.

Технология проведения операции Экономический анализ и установление лимита учета векселей

Банк устанавливает для каждого клиента, получающего расчетный кредит путем предоставления векселей к учету, лимит, который может, в свою очередь, быть гарантирован каким-либо залогом. При этом операция страхуется дважды - полученными векселями и залогом.

Банк вправе учитывать собственные векселя, если осуществляет выкуп определенно-срочного векселя до наступления срока погашения, и векселя, выпущенного третьим лицом. Однако, если операция учета производится по векселям других эмитентов, то необходим анализ кредитоспособности векселедателя и иных лиц, имеющих обязательства по векселю. Поэтому вопрос учета несобственных векселей должен быть тщательно проработан как с точки зрения увеличения затрат на данную операцию, так и с позиции наличия необходимых кадров для ее осуществления.

На основе данных анализа управляющий банком совместно с кредитным комитетом или другие уполномоченные лица определяют круг предприятий, чьи векселя принимаются к учету, а также устанавливают размер дисконта, который может быть различным в зависимости от кредитоспособности их эмитентов.

Проверяются надежность и качество векселя, принимаемого к учету.

Технологией дисконтирования векселя в банке должна исключаться возможность принятия к учету необеспеченных векселей, что гарантируется организацией четких действий контролирующих систем внутри самого банка. Векселедержатель, имеющий намерение учесть вексель, обращается в отдел ценных бумаг банка и предоставляет: бланк векселя, доверенность, заявление, паспорт.

Отлаженная технология учета векселей предполагает предоставление их в банк при реестре, форма бланка которого уста-

навливается банком. Записи по перечисленным в реестре векселям сличаются с реквизитами приложенных векселей. По принятым с реестром векселям предъявителю вручается квитанция, если их учет не может быть произведен в день приема. Векселя, оказавшиеся при проверке неудовлетворительными, вычеркиваются из реестра.

Отдел ценных бумаг проверяет подлинность бланка векселя, непрерывность ряда индоссаментов, соответствие предъявленных документов реквизитам векселя и индоссамента. В случае сомнения в подлинности бланка векселя может быть проведена экспресс-проверка бланка векселя.

Расчет вексельной суммы

Ставка процента может дифференцироваться в зависимости от кредитоспособности. При этом операции учета векселей предшествует экономический анализ, осуществляемый специалистами банка, экспертами, определяющими качество векселя на основе детального анализа финансовых отчетов предприятия, состояния основных и оборотных средств, платежной дисциплины и т. д.

Оформление операции

Предъявление векселя к оплате

Учтенный вексель является собственностью банка, и риски, связанные с его оплатой, должны переходить от держателя, который учел вексель, к банку. Однако в практике российских банков операция учета векселей сопровождается заключением договора на предоставление учетного кредита, все пункты которого максимально формализованы и таким образом банк не принимает на себя рисков.

При классической постановке операции учета требуется организация работы по получению платежа. Учтенный банком вексель может быть предъявлен к оплате:

до наступления срока платежа по определенно-срочным векселям. В этом случае лицо, обязанное по векселю, вправе требовать возврата процентов за оставшееся до истечения срока платежа по векселю время по согласованной с банком ставке;

в назначенный срок платежа - по дисконтным векселям можно получить только сумму векселя, а по процентным, в которых указан процент ставки, и сумму процентов, которая выплачивается при погашении. Следует учесть, что проценты по определенно-срочным векселям считаются не написанными.

Для своевременного получения платежа по учтенным векселям отдел ведет наблюдение за сроками наступления платежей по векселям. С этой целью на каждое число составляется специальная ведомость в двух экземплярах, в которую вносятся данные по векселям, срочным на это число. Указываются: порядковый номер векселя по книге их регистрации банком; наименования векселедателей и предъявителей; сумма каждого векселя. Векселя при оплате выдаются плательщику.

Протест векселей

Не оплаченные в назначенный срок векселя должны быть переданы для протеста нотариусу обязательно в один из двух рабочих дней, следующих за неплатежом. Нотариус опротестовывает вексель. Если после протеста векселя лицо, обязанное по векселю, осуществляет платеж, то банк помимо вексельной суммы взимает с плательщика шесть процентов годовых за время просрочки, а также расходы по протесту. Безусловно, такой процент гораздо ниже, чем существующий рыночный, поэтому очень невыгодно принимать подобные векселя как по индоссаменту, так и к учету. Естественно, к учету не будут приниматься векселя, если их эмитент ранее когда-либо допускал вексель до протеста. Особенности российского вексельного рынка обуславливают целесообразность мониторинга качества векселя, которое по мере прохождения вексельной цепочки может изменяться.